استراتيجيات التداول لسوء التسعير

تناقص المراجحة توفر المراجحة آلية لضمان عدم انحراف الأسعار بشكل كبير عن القيمة العادلة لفترات طويلة من الزمن. مع التقدم في التكنولوجيا، فقد أصبح من الصعب للغاية للاستفادة من أخطاء التسعير في السوق. لدى العديد من التجار أنظمة تداول محوسبة لمراقبة التقلبات في الأدوات المالية المماثلة. وعادة ما تتصرف أي إعدادات التسعير غير فعالة بسرعة، وغالبا ما يتم القضاء على فرصة في بضع ثوان. تعد المراجحة قوة ضرورية في السوق المالية. لفهم المزيد من هذا المفهوم، وقراءة التداول خلاف مع التحكيم. مثال بسيط للمراجحة كمثال بسيط على المراجحة، ضع في اعتبارك ما يلي. يتداول سهم الشركة X عند 20 في بورصة نيويورك، في حين أنه يتداول في نفس الوقت عند 20.05 في بورصة لندن. يمكن للمتداول شراء السهم في بورصة نيويورك وبيعه فورا لنفس الأسهم في بورصة لندن، حيث يحقق ربحا قدره 5 سنتات للسهم الواحد. يمكن للمتداول الاستمرار في استغلال هذه المراجحة حتى ينفد المتخصصون في بورصة نيويورك من المخزون من أسهم الشركة، أو حتى يقوم المتخصصون في بورصة نيويورك أو بورصة لندن بتعديل أسعارهم لمحو الفرصة. مثال على التضارب المعقد على الرغم من أن هذه ليست إستراتيجية المراجحة الأكثر تعقيدا في الاستخدام، إلا أن هذا المثال من المراجحة الثلاثي يكون أكثر صعوبة من المثال السابق. في المراجحة الثلاثية، يقوم المتداول بتحويل عملة واحدة إلى عملة أخرى في بنك واحد، ويحول العملة الثانية إلى عملة أخرى في مصرف ثان، وأخيرا يحول العملة الثالثة إلى الأصل في بنك ثالث. وسيكون للبنك نفس كفاءة المعلومات لضمان توافق أسعار صرف العملات، مما يتطلب استخدام مؤسسات مالية مختلفة لهذه الاستراتيجية. على سبيل المثال، نفترض أن تبدأ مع 2 مليون نسمة. ترون أنه في ثلاث مؤسسات مختلفة تتوفر أسعار صرف العملات التالية على الفور: المؤسسة 1: يوروسوسد 0.894 المؤسسة 2: الجنيه الإسترليني 1.276 المؤسسة 3: الجنيه الإسترليني 1.432 أولا، سوف تقوم بتحويل 2 مليون يورو إلى معدل 0.894، مما يتيح لك 1،788،000 يورو. بعد ذلك، سوف تأخذ 1،788،000 يورو وتحويلها إلى جنيه بمعدل 1.276، مما يتيح لك 1،401،254 جنيه. بعد ذلك، سوف تأخذ الجنيه وتحويلها مرة أخرى إلى الدولار الأمريكي بسعر 1.432، مما يتيح لك 2،006،596. سيكون الربح الإجمالي الخاص بك خالية من المخاطر المراجحة 6،596.Mispricing والتداول الأرباح في إتنس جامعة لندن - الاقتصاد والرياضيات والإحصاء لوفجيت ثوكرال لونغ روك كابيتال كولبرين رايت بريغهام يونغ ونيفرزيتي 14 سبتمبر 2012 نحن التحقيق في ما إذا كان بسيطا قصيرة قصيرة التداول الأسبوعي إستنادا إلى سوء التسعير بين إتنس يولد أرباحا تزيد عن 500 ل. س خلال فترة العينة من 6 يونيو 2006 إلى 30 يناير 2012. تجاهل تكاليف المعاملات والسيولة وقيود البيع القصيرة نجد ما يلي. (1) سوء التسعير هو سائد بين الأوراق المالية إتن. نحن ندخل في 90 صفقة على مدى 295 أسبوعنا باستخدام عتبة التبسيط 5 و تتطلب الحد الأدنى المتوسط ​​اليومي حجم 20،000 سهم. (2) إجمالي العائدات لاستراتيجيتنا هي أعلى بكثير من 500 ليرة سورية، الذي كان العائد الإجمالي من 3.70 خلال نفس الفترة. وقد أدت استراتيجيتنا إلى تحقيق عوائد إجمالية تتراوح بين 9 و 110 على مدى عتبة تضييق تتراوح بين 8 و 14 اعتمادا على الحد الأدنى لمتطلبات التداول اليومية. (3) تقريبا جميع الصفقات وجميع الأرباح من استراتيجيتنا تأتي من الجانب القصير من محفظتنا. ويتسق ذلك مع العمل التجريبي السابق الذي يظهر أن إتن أكثر احتمالا أن يكون مبالغا فيه أكثر مما هو مخفض. الكلمات المفتاحية: الأوراق المالية المتداولة في البورصة، الصناديق المالية المتداولة في البورصة، أخطاء التتبع، التحليل الخاطئ، إتنس، إتن، المخاطر والأداء، الإدارة النشطة جيل التصنيف: G10، G11، G12، G14 تاريخ النشر: 16 سبتمبر 2012 آخر تعديل: 15 يوليو ، 2015 اقترح الاقتباس ديافاتوبولوس، عميد وجيمان، هليت و ثوكرال، لوفجيت ورايت، كولبرين، التبسيط والتجارة الأرباح في إتنس (14 سبتمبر 2012). مجلة الاستثمار، القادمة. متوفر في سسرن: ssrnabstract2146748 أو dx. doi. org10.2139ssrn.2146748 معلومات الاتصال زخم التداول والتضليل المؤسسي جيمس بولسيويتز جامعة تكساس للتكنولوجيا أنا أعتبر وضع المؤسسات المالية التي تتغير باستمرار حيازاتها، ونتيجة لذلك، تشهد الأسهم اتجاهات الملكية فإن الحيازات المؤسسية تزداد أو تنخفض عموما، وبعبارة أخرى، هناك زخم تجاري مؤسسي. بالنسبة لكل مخزون، أتحول الملكية المؤسسية إلى مستوى، منحدر، ومكون متبقي. أجد أن مكونات مستوى والانحدار هي مستمرة للغاية، في حين أن العنصر المتبقي هو عابرة. وأجد أن هناك علاقة إيجابية بين المكونات المستمرة والعوائد ومتوسط ​​انعكاس في كل من الملكية والعائدات في المكون العابر. إنني أضع إستراتيجية تداول على زخم التداول المؤسسي (إيتم)، ووجدت أن إستراتيجية إيتم منخفضة المستوى تكسب ألفا ألفا-فاما إيجابي وإحصائي. وعموما، تشير هذه النتائج إلى أن صفقات المؤسسات المالية تدفع الأسعار بعيدا عن الأساسيات. عدد الصفحات في ملف بدف: 87 كيوردز: الملكية المؤسسية، والرعي، وسوء التسعير، والزخم التجاري المؤسسي، وضغط الأسعار، وعودة التنبؤ، والطلب المؤسسي جيل التصنيف: G00، G10، G12، G14، G20، G21، G22، G23، G24، G28 تاريخ النشر: 9 أغسطس، 2015 آخر مراجعة: 10 سبتمبر 2015 الاقتباس المقترح